Dlhodobý pomer výpožičiek: výpočtový vzorec a charakteristiky

Podnik alebo organizácia vlastní určitý majetok. Ak to chcete získať, potrebujete finančné zdroje. Môžu byť vaše alebo požičané. Všetky zdroje financovania sa odrážajú v pasívnom formulári č. 1 "Zostatok". Štruktúra kapitálu spoločnosti si vyžaduje neustále sledovanie.

Pomer prostriedkov zodpovednosti musí byť zachovaný v určitej miere. Analýza štruktúry jasne ukazuje, na akých druhoch kapitálu sa vytvárajú všetky aktíva spoločnosti. Ak vlastné záväzky nestačia, podnik je charakterizovaný ako finančne nestabilný. V procese výskumu sa odhaduje koeficient dlhodobých pôžičiek. Poskytuje informácie o stave finančných zdrojov. Preto by mal každý analytik poznať túto techniku. Bude sa diskutovať ďalej.

Všeobecné charakteristiky

Ak chcete správne pochopiť, aký je dlhodobý pomer výpožičiek, musíte tieto pojmy pochopiť. Pasív tvoria vlastné a priťahované finančné prostriedky. Dlh splatný na druhej strane môže byť dlhodobý a krátkodobý. V druhej verzii finančné prostriedky priťahuje podnik na obdobie kratšie ako 1 prevádzkové obdobie.

Dlhodobé záväzky sú záväzky, ktoré má podnik a ktorých splatnosť je dlhšia ako 1 rok. Táto položka súvahy zahŕňa veriteľský (dlhodobý) dlh, dlhopisy, nájmy, záväzky týkajúce sa časového rozlíšenia dôchodkov.

Tieto finančné prostriedky sú čerpané z bánk alebo iných organizácií. A použitie peňažných investorov zo zrejmých dôvodov nie je bezdôvodné. V dohodnutom termíne musí spoločnosť zaplatiť veriteľovi celú sumu úveru plus úroky. Preto sa tieto zdroje financovania nazývajú aj platené.

štruktúra

Pri správnom výpočte dlhodobého úverového pomeru v súvahe je potrebné pochopiť, že máme predstavu o zložkách tohto zdroja financovania. Najprv sú tu zahrnuté dlhodobé úvery. Časť finančných prostriedkov investora, ktorá bude na konci obdobia vyplatená, sa vzťahuje na krátkodobé záväzky.

Zahrnuté sú aj dlhopisy. Ide o dlhové cenné papiere vydané podnikom s cieľom získať nové finančné zdroje.

Dlhodobé úvery zahŕňajú nájomné. To platí len vtedy, ak sa vykonáva dlhý čas. Štruktúra zahŕňa aj rezervy a fondy. Ide o záväzky, ktoré vznikli zo zisku pred zdanením. Vyzerajú ako dlhy. Ich podnik bude v budúcnosti platiť vo forme dôchodkov, vkladov zamestnancov, odmien zamestnancom atď.

Charakteristiky atrakcie

Koeficient dlhodobých pôžičiek, ktorého norma je stanovená s prihliadnutím na druh činnosti organizácie, znižuje finančnú stabilitu spoločnosti. Čím viac organizácia určuje dlhové záväzky, tým väčšie je riziko nevratnosti finančných prostriedkov investorom.

Na záujem veriteľov musí podnik prisľúbiť prospešné podmienky transakcie. Organizácia, ktorá nepoužila predtým vypožičaný kapitál, je atraktívna pre investorov. Koniec koncov významné množstvo vlastného kapitálu zaručuje návratnosť finančných prostriedkov včas, ako aj platbu vo forme úrokov.

Ak sa v štruktúre súvahy zvýši počet platených zdrojov financovania, riziko investorov nevráti svoje prostriedky v lehote stanovenej v zmluve. Nechcú investovať svoje peniaze do takejto spoločnosti. Zaujíma ich, manažment im ponúka vyššiu platbu za použitie vypožičaného kapitálu. V tomto prípade klesá ekonomický prínos pre podnik. Z tohto dôvodu je pomer kapitálu odrazený v pasíve nevyhnutne kontrolovaný analytikmi.

Potreba dlhodobého financovania

Pri skúmaní koeficientu dlhodobých pôžičiek je potrebné pochopiť ich význam v organizácii spoločnosti. Ak používate len vlastné (bezplatné) zdroje financovania, stabilita spoločnosti je určená ako najvyššia. S nástupom vypožičaného (plateného) kapitálu v štruktúre bilancie sa tento ukazovateľ začína znižovať.

Nemyslite si však, že spoločnosť, ktorá vykonáva svoje činnosti iba na vlastný kapitál, je úspešnejšia. Indikátorom finančného výsledku akéhokoľvek podniku v trhovej ekonomike je čistý zisk. To zasa ovplyvňuje ukazovatele ziskovosti. Pri rozumnej atraktívnosti platených zdrojov sa môže výrazne zvýšiť čistý zisk. S miernym poklesom finančnej stability je rast ziskovosti produkcie znakom správnej organizácie práce organizácie. Spoločnosti preto majú tendenciu prilákať dlhodobé platené zdroje.

Výpočtový vzorec

Na posúdenie správnosti organizácie štruktúry bilancie sa uplatňuje dlhodobý pomer úverov. Vzorec jej výpočtu umožňuje pochopiť, aká časť produkčnej činnosti sa poskytuje z dlhodobých zdrojov financovania. O tom, čo je v stávke7 Keďže táto časť aktív spoločnosti je financovaná z jej zdrojov, vzorec dlhodobého pomeru zvyšovania kapitálu bude vyzerať takto:

- Кппс = ДП: (ДП + СК), kde ДП - dlhodobé záväzky, СК - vlastné finančné zdroje.

Tento vzorec nezohľadňuje krátkodobé úvery. To nám umožňuje posúdiť štruktúru kapitálu z hľadiska dlhodobých vlastných a vypožičaných finančných zdrojov.

Výpočet zostatku

Formuláre č. 1 finančných výkazov sa nevyhnutne použijú, ak potrebujete vypočítať dlhodobý pomer úverov. Číslo položky 1400 v súvahe odráža výšku všetkých dlhodobých záväzkov spoločnosti ku dňu účtovania. Zohľadňuje sa vo výpočtoch. Článok 1300 odráža výšku vlastného kapitálu. Tieto údaje preto analytici zohľadňujú.

Pri zohľadnení súvahových údajov bude mať pomer dlhodobého pôžičkového výnosu nasledovné:

- QPS = c. 1400: (str. 1400 + str. 1300).

Tento výpočet je platný pre tie podniky, v ktorých výška všetkých dlhodobých úverov výrazne prevyšuje ostatné záväzky so splatnosťou viac ako prevádzkové obdobie. Ak je však hodnota príliš vysoká, je lepšie použiť článok 1410 namiesto článku 1400.

Štandard

Každá spoločnosť skúma dlhodobý pomer úverov. Štandard indikátora závisí od odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí. Tiež sa monitoruje v dynamike. Rast indikátora v porovnaní s predchádzajúcimi obdobiami so znížením ziskovosti prevádzkovej činnosti naznačuje neprimerané zvýšenie štruktúry záväzkov dlhodobých vypožičaných prostriedkov.

Preto nie je stanovená vzorová hodnota pre tento koeficient. Celkové záväzky (krátkodobé a dlhodobé) by nemali presahovať 50% v štruktúre bilancie.

Použitie výsledku

Informácie poskytnuté analýzou počas tejto analýzy používajú analytici, vedenie spoločnosti a investori v ich práci. Koeficient dlhodobých úverov poukazuje na to, ako silne závisí predmet výskumu od vypožičaného kapitálu. Zvyšovanie dynamiky je negatívnym signálom.

Avšak s cieľom vykonať úplné ocenenie činností spoločnosti je potrebné použiť výsledok tejto analýzy v spojení s ukazovateľmi finančnej stability, koeficientmi ziskovosti a finančného pákového efektu. Pomôže to celému obrazu komplexne. Nie je vždy dôsledkom zvýšenia dlhodobej atraktivity platených zdrojov financovania. Ak organizácia nepoužíva dodatočný kapitál získaný od investorov do svojich činností, stratí jej výhody.

platobnú schopnosť

Na štúdium koeficientu dlhodobých pôžičiek sa normatívna hodnota stanovuje porovnaním predmetu výskumu s inými podnikmi v priemysle. Ale v modernom svete sa tieto metódy používajú širšie. Môžete porovnať organizáciu finančných zdrojov podnikov po celom svete.

V zahraničnej praxi finančného účtovníctva je zvykom považovať vypožičaný kapitál za kombináciu dlhodobých a krátkodobých investícií. S cieľom zjednodušiť porovnávanie podnikov z rôznych krajín sa na odhad štruktúry súvahy používa EBITDA. Ide o finančný výsledok činnosti spoločnosti pred zdanením, odpismi a úrokom. Umožňuje vám posúdiť solventnosť organizácie.

Oceňovanie dlhodobých záväzkov

Po výpočte koeficientu dlhodobých pôžičiek by mal analytik hodnotiť ďalšie ukazovatele organizácie štruktúry súvahy. Na tento účel sa vypožičaný kapitál porovnáva s EBITDA. V tomto prípade sa zohľadňujú aj krátkodobé pôžičky. Celá suma dlhu je rozdelená na EBITDA.

Vo svetovej praxi sa norma tohto indikátora prijíma, ak je výsledok vyšší ako 4-5, je potrebné znížiť výšku dlhových záväzkov. V opačnom prípade má spoločnosť problémy s včasnou úhradou úrokov a sumy úveru. Súčasne klesá investičná atraktivita študovanej spoločnosti.

Hodnotenie dlhodobých záväzkov je dôležitou etapou vo finančnej analýze podniku. Optimalizácia štruktúry bilancie vám umožňuje efektívne usporiadať majetok a získať najväčší zisk. Preto prezentovaný koeficient nezostáva bez pozornosti analytikov a je považovaný za dynamiku v kombinácii s inými ukazovateľmi.