Finančné nástroje - finančné nástroje, ... fiškálna politika. cenné papiere

Globálny finančný trh - je komplexná entita, ktorá v mnohých ohľadoch je v súlade so svojimi vlastnými zákonmi a princípmi rozvoja. Avšak, niektoré základné funkcie je už dlho študoval a ukázané na spoločného menovateľa. Výnimkou nie sú ani ako finančné nástroje. To je skutočne dokumentom alebo úradne registrované v elektronickej podobe, ktoré možno opraviť nejaké právnu dohodu.

V ekonómii, prijalo trochu iný termín. Tak, podľa neho, finančné nástroje - je zmluva, ktorá zabezpečuje tvorbu finančného aktíva u jednej zo svojich strán, ako aj finančné záväzky (equity nástroj) - druhá strana. Môžu byť ako právnické a fyzické osoby.

Čo to je?

Koncept pomerne rôznorodý. Predpokladá sa, že finančné nástroje sú nasledovné:

• Finančné aktívum. Takže hovoríme peniaze, právo na ich dopyte v niektorých situáciách, ako aj poskytovanie kapitálového nástroja alebo iný finančný nástroj.
• Finančná zodpovednosť. V súlade s tým, takzvaný dohoda, v ktorej jedna zo strán môže požiadať o finančné aktíva inej strane.
• Kapitálovým nástrojom. To je tiež zmluva, ktorá dáva nárok na časť majetku organizácie.

základné pojmy

Podľa IFRS (IAS) 32, s aktívami sú k dispozícii v hotovosti v cudzej mene spoločnosti, pohľadávky z obchodných vzťahov, investícií a cenných papierov. Povinnosti tiež zahŕňajú záväzky z dodávateľov, rovnako ako všetky ostatné typy takéhoto dlhu. Spoločnosť je povinná uznať, že má majetok a záväzky len vtedy, ak jedna zo zmluvných strán (finančný nástroj).

Všetky tieto základné finančné nástroje sú oceňované reálnou iba jeho hodnotu. Spravidla sa jedná o obstarávacia cena majetku, alebo platené z existujúcich záväzkov spoločnosti.

O reálnej hodnoty

Ako určiť veľkosť týchto nákladov čo možno najobjektívnejšie? Za týmto účelom sa náklady týchto transakcií, ktoré sú ochotní sa zaviazať na druhú stranu, dobre informovaný o trhu a náklady na pasív podniku. Lepšie a jednoduchšie použiť cenu finančných aktív na voľnom trhu.

Čo keď to nie je možné? V takom prípade musíme použiť niektorú zo všeobecne uznávaných metód oceňovania. Celkovo ich podstata je rovnaká: pochádzajú z dvoch strán, ktorí sa zaujímajú o rovnaké transakcie, načo sa vypočíta možné náklady.

Tiež poskytuje pre využitie informácií o trhu od tretích strán, ktoré boli nedávno vykonaných podobné ponuky alebo mali záujem o ne, z objektívnu analýzu diskontovaných peňažných tokov. Je dôležité použiť vhodný model pre stanovenie cien opcií, pretože inak na trhu derivátov nebude môcť vytvoriť skutočne objektívne hodnotu majetku.

Klasifikácia finančných aktív

Pre zjednodušenie následné vyhodnotenie (ak ich potrebujú), všetky z identifikovaných aktív sú klasifikované takto:

• Aktíva, ktorá by mala byť posudzovaná na základe reálnej hodnoty.
• Všetky investície, ktoré by mali byť zadržané až do úplného splatenia.
• Účty a všetky existujúce podnikové nesplatené úvery.
• Všetky dostupné finančné aktíva, ktoré sú v súčasnej dobe k dispozícii na predaj.

Zvážiť všetky tieto položky podrobnejšie.

Úvery a pohľadávky

A úvery a pohľadávky zahŕňajú prevod tovaru alebo čistú hotovosť dlžníka za predpokladu, že druhý nechce predávať dlh voči tretím stranám. Sú hodnotené na základe zostatkovej hodnote.

To sa vzťahuje na finančný nástroj, ktorých cena odpisy nedobytných pohľadávok (úplným alebo čiastočným) sa odpočíta suma dlhu, alebo či bol vyrobený. Najčastejšie je vypočítaná s použitím efektívnej úrokovej sadzby, pretože to umožňuje viac adekvátne určiť hodnotu majetku, aj keď čiastočné zhoršenie druhej.

To robí účinnejšie finančné nástroje, a ich nákup - výhodnejšie pre investorov spoločnosti.

Majetok držaný na predaj

Všetky aktíva, ktoré môžu byť ocenené reálnou hodnotou a sú určené pre obchod môžu byť rozdelené takto:

• Získané pre predávať v krátkodobom horizonte.
• Ak sú súčasťou finančného portfólia, ktoré je opäť na predaj v krátkodobom horizonte.
• V prípade, že pohľadávka je výrobný nástroj.

Povinnosti a pravidlá pre ich používanie

Žiadna organizácia má právo ukladať finančné nástroje sú ocenené v reálnej hodnote, alebo je z neho odobrať. A to platí pre celú dobu vlastníctva nástroja, alebo v čase jeho vydania.

Ak budeme hovoriť o investíciách, ktoré sú držané do splatnosti, ktoré sú považované za aktíva s pevnými sumami platieb a splatnosti týchto nástrojov. To sa vzťahuje len na tie investície, ktoré organizácia je nielen zaviazala, ale je schopný pojať. Mimochodom, dlhové cenné papiere, ktoré majú náklady na pohyblivú úrokovú môže tiež spadajú do tejto kategórie.

zámerom skryť

To je ohodnotené ako akvizícia aktíva, a ku každému súvahovému dňu. A zámer držať aktíva v hodnote oveľa prísnejšie kritériá, ak budeme porovnávať s úmyslom predávať ich v túto chvíľu. Faktom je, že všetky organizácie, ktoré pôsobia odlišne, k pochybnostiam o uskutočniteľnosti dlhodobej spolupráce s nimi, a preto môže byť automaticky považované za nespoľahlivé klientov.

To všetko môže viesť k vytvoreniu osobitného trestného portfólia, všetky investície, v ktorom je spoločnosť povinná zadržať až k ich plnej zrelosti. Ku všetkým ostatným majetku je prísne zakázané používať definíciu "držaných do splatnosti", obmedzenie môže byť predĺžená o tri roky po nákupe. Ak je spoločnosť už má tento druh nástrojov finančného trhu, mali by byť prevedené do kategórie predaji na reálnu hodnotu s právom následného predaja.

Zisk alebo strata, ktoré boli získané v dôsledku takéhoto opatrenia by sa mali bezodkladne zohľadnené v aktívach. Až potom, čo (!) Po uplynutí zákazu organizácia má právo postúpiť investície alebo iné prostriedky k pojmu "dospelosti". Jednoducho povedané, nezávislé meranie finančných nástrojov, v tomto prípade sa nevykonáva. V prípade sankcií môžu byť uložené na porušovanie spoločnosti.

Môžu byť vyjadrené v úplnom zákaze investovania, ako aj ďalšie aktivity v prípade vážne ohrozilo ekonomickú situáciu podniku.

Ktoré finančné nástroje môžu byť uznané za zakúpené na predaj v reálnej hodnote?

V tomto prípade sú finančné nástroje finančného trhu zahŕňajú všetky tieto pojmy a definície:

• Všetky záväzky odvodené formy, ktoré v žiadnom prípade nemožno použiť ako zabezpečovacie nástroje.
• Ak by bola prijatá k doručenia cenných papierov alebo iných aktív v prípade, že tieto boli získané za podmienok "krátkych" pozícií.
• Ak sa prijmú s úmyslom kúpiť späť v blízkej budúcnosti.
• Všetky povinnosti, ktoré môžu byť použité iba v spojení spolu navzájom. Okrem toho požadovaná dôkaz o tom, že organizácia už používaného im v minulosti, a jeho zisk bol vytvorený ako výsledok takýchto akcií.

Všetky povinnosti, ktoré sú určené na obchodovanie v reálnej hodnote, mala by byť okamžite prejavuje v ďalšom sčítaní všetkých ziskov a strát spoločnosti za určité obdobie. Všetky ostatné finančné nástroje finančného trhu môžu byť ocenené v zostatkovej hodnote, až na jednu vec. Sú to záväzky, ktoré vznikli v čase, keď finančné aktívum nemôže byť uznaná, "predal reálnou hodnotou" a mal by byť v budúcnosti použité.

V tomto prípade sa táto povinnosť by mala byť posúdená s prihliadnutím na tieto podmienky:

• Pokiaľ sa jedná o súbor práv a povinností, ktoré je organizácia uchováva predchádzajúceho vlastníka, a to najmä oceňujú amortizovaná obstarávacou cenou.
• Zatiaľ čo predtým bolo odhadnuté na reálnu hodnotu, ale bol prevedené do tejto organizácie v niektorých konkrétnych podmienkach.
• V prípade, že záväzok je zmluva s bankou za úroky z úveru, ktoré sú nižšie ako trhové ceny.

V takom prípade by malo byť merané pri vyššej z týchto ukazovateľov:

• Suma, ktorá bola stanovená v prísnom súlade s IFRS (IAS) 37 "podmienené záväzky a podmienené aktíva."
• Suma pôvodne zaúčtovanú reálnu hodnotu, a to aj so stavom pred zrážkou zostatkovou hodnotou.

klasifikačné koncepty

V súčasnej dobe, ekonómovia hovoria, že všetky finančné nástroje môžu byť rozdelená rovnomerne do dvoch širokých kategórií. V prvom prípade musia byť tieto dokumenty založené na skutočnom kapitálu, čo vlastníctvo aktív (akcie, napríklad), alebo inde predstavujú záväzky jednej spoločnosti nad druhou. V tomto prípade, dlhopisy sú vydávané. Avšak, často sú vidieť v kontexte, ako finančné trhy a finančné nástroje v tomto smere je takmer nedajú oddeliť.

Každý nástroj je najlepšie videný v súvislosti s "jednotka" peňažného kapitálu. Pričom každý prvok má svoje vlastné jedinečné vlastnosti, štruktúru a aplikačné podmienky. Je to ich široká rozmanitosť poskytuje rýchly pohyb kapitálu v globálnom finančnom trhu a jeho ďalší rozvoj. V posledných rokoch sa na trhu s finančnými nástrojmi sa rozvíja tým účinnejšia, čím viac sľubné predajné ciele otvorené výrobcom v juhovýchodnej Ázii.

A teraz sa pozrime na jeden z typov cenných papierov, ktoré obsahujú pojem "finančné nástroje". Zdieľa. K dispozícii sú jednoduché a preferované varianty.

kmeňové akcie

Sú nielen dať hlasovacie právo v spoločnosti, ale tiež umožní držiteľovi prijať časť ziskov z celej organizácie. Samozrejme, že táto odroda je nielen najviac spoločné pre celý finančný trh, ale aj najväčší záujem investorov. Tieto cenné papiere sú stabilné a univerzálny nástroj, a teda vytvorenie ich hodnoty je ovplyvnená bežných trhových faktorov. Všetky akciové trhy môžu nielen kúpiť priamo, ale tiež, aby sa zisk pomocou služby makléri alebo maklérskych firiem.

Niektoré z výhod ponúkaná výhradne finančné nástroje finančnej politiky. Napríklad, právo voliť, aby ktorých mnohé sú ošetrené nejakým pohŕdaním, lobby umožňuje podporu svojich kandidátov do predstavenstva spoločnosti, a to je - veľmi dôležitým nástrojom, a to nielen ekonomiku, ale aj politika.

Okrem iného, veľkosti dividendy z akcií klasickej závisí na ziskovosť spoločnosti. Úspešne investovať, a to nielen sa dostanete určitý vplyv, ale aj pekný zisk. Samozrejme nezabúdame ani na rast ich hodnoty priamo. To sa stane, keď sa ekonomickú situáciu podniku sa výrazne zlepšila. Avšak hodnota kmeňových akcií môžu prudko klesne, čo vedie k stratám investorov.

prioritné akcie

To je taká trieda cenných papierov, ktorá poskytuje rozšírené práva na dividendy a zisky z predaja. Okrem toho, dividendy ich vlastníkov získať rýchlejší držiteľom kmeňových akcií. Zároveň by sme nemali zabúdať, že hlasovacie právo na držiteľom týchto cenných papierov nie je k dispozícii, a preto majú priamy vplyv na fungovanie podniku, nemôžu. Táto finančná politika finančné nástroje, ktoré majú veľmi obmedzený rozsah reálne aplikácie.

Všeobecne platí, že presný zoznam týchto výhod, ktoré poskytujú prioritné akcie, je silne závislá na vlastnostiach spoločnosti. Samotná podstata rôznych finančných nástrojov je, že tieto akcie kombinujú vlastnosti dlhových nástrojov (ako je tomu v prípade dlhopisov, je pevne stanovené percento na dividendu), ako aj vlastníctvo nástrojov. Posledný skutočnosť naznačuje, že tieto typy finančných nástrojov umožňuje prijímať príjem je už v dôsledku rastu trhovej hodnoty akcií sami, ktorí nemajú ani predať.

Samozrejme, že majú svoje vlastné výhody a nevýhody. Výhodou je rozšírená právo získať zisky a dividendy. Okrem toho, že nemáte hlas, a hodnota prioritných akcií rastie oveľa pomalšie ako ceny obvyklé.

Tak, finančné nástroje - mocný nástroj za účelom dosiahnutia zisku a za dopad na podnik.